A股终于爆发，微盘股崩了！这类股率先受益

今天大A终于爆发，周五盘后发布“国九条”，应该说，力度很大。前2次国九条发布，都催生了大牛市，大家都期待周一有所表现。结果，大A果然暴涨了，与此同时，微盘股崩了。今天上涨的都是大盘股，以及估值低+分红较好的股票。前几年涨的很好的微盘股雪崩。

A股可能来到了一个变盘节点，以后生态可能会逐步改变。A股可能会逐步美股化、港股化。没啥业绩的妖股、只讲故事估值泡沫的成长股，以后会逐渐无人参与。这是市场发展的必然阶段。这次的政策，是推动剂，正加速推动这一过程。这里提醒一下大家，以后少碰垃圾股，不然结局会很惨。

过去几年，A股我们主要布局的平衡型、股息增强型。这两个组合，不碰高估的股票，都是很深度的价值投资，真是帮我们穿越了牛熊，重仓在里面没怎么亏。A股涨起来，我们就不追了。今天港股是跌的，我们加仓港股一次。投资最难的是坚持，比如谁都知道房价有泡沫，但架不住房价一直涨，能不能坚持房价再涨也不碰，这是最难的。比如2020年核心资产谁都知道有泡沫，但能不能坚持不碰，这也非常难。港股，现在谁都知道低估，能不能坚持定投熬，这也非常难，非常逆人性。尤其是它还在一直跌，更是挑战人的心理防线。但是，投资的胜利，往往就是坚持到底。尤其是在逆风的阶段，能坚持不动摇。港股现在就是这个阶段，大家尽量要熬的住，克服人性的弱点。

今年，我们主要布局的机会之一是美元债券，美国这轮历史级通胀，很可能孕育美元债历史级机会，美元债本身利率就达到了4%-5%，而且后面美联储要降息了，美联储降息周期，美债收益都很好，双buff叠加，很多朋友问，降息，不是债券利率降低了吗？比如从5%降低到2%。对债券基金怎么是利好呢？这里简单解释一下，债券基金收益＝债券票面利率?债券市场价格涨跌。票面利率是固定的，比如4%就是4%，但债券市场价格受利率影响。每降息1%，债券收益增加5%-8%。当降息比较快的时候，后者是债券基金收益的主要影响。参考上面的表，一轮降息周期，往往有10%-25%的收益。这一轮是历史级通胀，一旦降息周期开始，降息幅度可观，收益可期。我们今天再次重手加仓美元债券基金组合5份。

今天美元债，重手加仓5份，迅速上仓位，美元债可能是今年的好机会。具体可以点击查看：抢疯了！16年一遇的机会！今天港股型，重手加仓5千（今年计划总加仓额20万，已经加仓18.5万），继续降低成本。港股跌了4年，是黄金坑机会。具体可以点击查看：港股，迎来历史性黄金坑！

今天短线网格波段，布局一份富国恒生医疗保健ETF联接C（020111），场内恒生医疗ETF（159506）。累计2份。恒生医疗，这一轮被老米整的挺惨，快跌回去最低点了。

今年美元债券可能是个大好机会，我把美元债券的详细攻略附在后面，建议大家多看看，把握好这次机会。近期，国内债市牛气冲天！特别是30年国债，今年三分之一还没走完，收益最高涨到惊人的8.6%！债券这么暴力，真是活久见。要知道A股还在3000点挣扎，沪深300今年涨幅还不到4%，国债直接倍杀。债券为啥如此疯狂？降息+资产荒。利率下降，债券价格上涨，反之利率上升，债券就会下跌。2021年开始，国内进入降息周期，利率持续下降，债券不断上涨，这就是债牛的底气。而资产荒，加速了上涨趋势。

过去几年，房价拐头下行、信托天雷滚滚、股市和基金跌跌不休，这些原来最核心的投资方向，大家都跌怕了，手上的钱无处可去。国债零风险，最长还能锁定30年，比存款香，直接抢疯了。但债市连续几年大涨后，利润空间很薄了。10年国债收益率，一度跌至2.2%，是有史以来的最低值。周期，就是循环往复。本轮降息周期，已经过了最快、最猛烈的阶段，就算后面还会降息，空间不会太大了。此外，债基赚钱效应炸裂，吸引海量资金涌入，如果经济数据持续转好，利率可能快速反弹，导致债市踩踏式暴跌。比如22年末债灾。总体上，国内债市极为火爆，很可能处于大牛市末期，性价比不是很高。

相反，美债是一个好机会。为啥？高债息+美元降息。老米为抗击历史级通胀，2022年开始玩命加息，一年多时间，利率从0飙升至5.25%。美债利率一路暴涨，最具代表的10年期国债，收益率最高冲破5%。目前美债利率有所回落，但整体收益率依然高达4%，1年期甚至达到5%。也就是说，现在投美债，可以稳稳拿到4%+的债息收益，真是太香了！国内根本找不到这么香的无风险收益，对比10年期国债，国内只有2.3%的水平，美债整整高出40%以上。更关键的是，美债还有一个王炸――美元降息的超级BUFF。2022年老米加息太快太狠，导致美债狂跌，走出一轮历史级大熊市。现在通胀已基本得到控制，为避免高息伤害经济，美联储表示今年就会降息。美元降息，美债大概率重回牛市，高票息+价差收益+，美债潜在回报非常丰厚。实际上，美债本轮跌幅极其惨烈，直逼1950年代大熊市。当下的债息水平，上一次还是2007年。大寒之后必有大暑。美债，至少是16年一遇的重大投资机会！现在到老米正式降息前，将是最佳的布局窗口。

美债如何布局？直接买美债，门槛很高，我们小散可通过美债基金布局。去年美元连续停止加息，我们意识到机会来了，花一个多月时间，深入研究美债基金的重仓债券、券种配置、债券久期、信用等级等关键信息，并结合美元上涨和下跌表现，仔细对比基金收益和回撤，精选了10来只美债基金，持续跟踪观察。去年末，美联储突然转向鸽派，市场迅速抢跑3月降息，美债利率直线跳水。但老米通胀顽固，快速降息被证伪，美债利率又大幅反弹至4.3%。这波反弹，正是极佳的入场机会。

因此，我们在美债基金池中，又精选了7只，构建了美债基金组合――永动机美元债券型。美债组合业绩回测如下：1）去年末以来，去年末美债利率迅速跳水，是美元降息周期的预演，组合完全抓住这波机会，整体稳健上涨，累计收益达到4%。年初以来，美债利率大反弹，组合最大回撤仅0.8%，抗风险也非常出色。美元一旦正式降息，组合大概率持续上行，吃到美债高票息+牛市加持的大行情。

美债组合有哪些风险？1）美元继续加息，如果老米通胀二次抬头，美元很可能推迟降息，甚至再次加息，美债可能会继续调整一段时间。不过，老米现在基准利率高达5%-5.25%，已经过了加息最快、最猛烈的阶段，就算超预期加息，空间也不会太大。而且美债票息超过4%，利润安全垫很厚，小幅度加息，完全顶的住。2）汇率风险，美债是美元资产，投资期间rmb升值，组合收益会相应下降，贬值会增加组合收益。汇率升值打压出口。出口作为三驾马车之一，1-2月数据刚有起色，如果汇率大幅升值，经济复苏压力陡增。因此，rmb可能没有大幅升值的基础，汇率风险相对不大。除此之外，组合中的美债基金，大部分都有锁汇操作，即未来无论汇率涨跌，基金收益影响相对较小。综合来看，美元继续大幅加息、汇率大幅升值，发生的概率都较低，组合整体风险可控。

美债组合怎么买？总体计划：趁美债票息较高、老米降息前的阶段，集中买入50-70%的仓位；老米正式降息后，择机打入全部仓位。资金还是分成100份，分批加。建仓过程中，我们会持续跟踪老米通胀、货币政策、降息预期动态等重要信息，不断调整加仓节奏和加仓份额。多年投资下来，我最大的感触，就是千万别盯着一亩三分地，亏钱不说，白白错过很多机会。这几年如果只投A股，裤衩子都要没了。

这几年，我们打开全球视野，重点挖掘了美股、越南的投资机会，打造了全球型组合，现在新高不断。债券也一样，不用只盯着国内市场，况且现在性价比不高。喜欢稳稳幸福的朋友，可以考虑美债的投资机遇，也可跟车永动机美债组合，我们一起布局。

关键词永动机、美元债券、港股看多看空（中性）A股可能来到了一个变盘节点，以后生态可能会逐步改变；A股可能会逐步美股化、港股化；没啥业绩的妖股、只讲故事估值泡沫的成长股以后会逐渐无人参与；这是市场发展的必然阶段；这次的政策，是推动剂，正加速推动这一过程；这里提醒一下大家，以后少碰垃圾股，不然结局会很惨。大暴涨！和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。